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远洋地产百亿元招股在即 众巨头认购 |
2007年09月06日 《上海证券报》
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出身“名门”的远洋地产，即将在本月公开招股，预期上市集资额逾100亿港元。以“环渤海”为卖点的远洋地产，酒未出窑已飘香，已受到资本市场多家巨头认购。市场消息称，其中包括了恒基地产主席李兆基、新加坡GIC及美国大型对冲基金等，共斥资18.72亿港元，占总发售规模的18.2%。
由中远国际及央企中化集团分拆上市的远洋地产，在有望于本月上市的新股中属于大型企业，其名下91%的资产位于环渤海地区，分布于北京、天津、大连、沈阳等4座城市，其中，在北京的所占总资产比例高达52%，天津占14%，大连为19%，沈阳则为6%。远洋地产此次上市保荐人之一的中银国际在研究报告中指出，“环渤海”区域的中期房产价格升幅，将高于全国的平均水平。据了解，原计划集资3－5亿美元的远洋地产，后决定将集资额增加，主要基于近期内地房产股估值上升，并且名下新进了一个在天津的发展项目。从长远来看，把天津打造为北方金融中心的政策定位，可望成为当地房地产市场的利好因素之一。
自中央提出国有大型企业逐步退出非主营业务的要求后，中远集团相继将旗下其他公司所持中远地产股份划给中远国际，使得后者最终持有中远地产44%的股份。而今年远洋地产的分拆业务上市，对于中远国际来说，除了可通过分拆获取所筹资金之外，还可以起到提升该业务价值作用，以取得更高的市盈率，避免业务价值被低估。
中银表示，远洋地产合理估值应介于343亿港元至400亿港元之间，相当于其资产净值（NAV）加20%至40%的溢价，对应2008年的预测市盈率在16.5倍至19.3倍之间。中银认为，远洋地产上市集资完成之后，将成为净现金公司，在增加土地储备方面有较大实力。
据了解，远洋地产目前的土地储备量为860万平方米，可供企业5年发展使用。根据中银做出的预期，远洋地产今、明两年的建筑面积落成量分别高达73.1万平方米及91.9万平方米，增长率分别为62％及26％；而纯利则分别会上升1.52倍及44％，至14.4亿元及20.73亿元。
从板块来看，有“亚洲股神”之称的李兆基曾公开表示，在港上市的内地房企股潜在升幅较大，将会使投资者获得较高回报。早在碧桂园公开招股之时，李兆基便已通过私人持有的兆基财经企业，购入了10亿港元股份。如今可能“故伎重演”再次斥资认购远洋地产股份。
据悉，远洋地产目前正在进行初步市场推介，预计9月14－19日公开招股，9月28日上市。（唐文祺）
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